Estrategias de negociación de opciones: Estrategia de opción de mariposa La estrategia de la opción larga de la mariposa es una estrategia neutral del mercado donde el comerciante espera que el precio del subyacente negocie alrededor de un cierto precio. Tenga en cuenta que el perfil de pago es similar en cierto sentido a la venta de un straddle o un estrangulamiento. Sin embargo, esta estrategia es menos riesgosa, ya que hay un límite a la cantidad que se puede perder. Del mismo modo, la mariposa corta estrategia de negociación de opciones es una estrategia de opciones neutral del mercado donde el comerciante espera que el precio del subyacente para moverse, pero es indiferente sobre la dirección. Tenga en cuenta que el perfil de pago es similar en cierto sentido a la compra de un straddle o un estrangulamiento. Sin embargo, esta estrategia tiene un potencial de crecimiento limitado. La estrategia puede ser construida a partir de llamadas o puts, sin embargo, para el propósito de este ejemplo voy a explicar el uso de opciones de llamada. El comerciante necesita comprar una llamada en la huelga A, vender dos llamadas en una huelga más alta B y, finalmente, comprar otra llamada en una huelga aún mayor C. Beneficios y Pérdidas Potenciales: Mariposa larga Beneficio Potencial: xa0 Asumiendo que la huelga BA = CB entonces el beneficio máximo se realizará cuando el precio terminal del subyacente esté en la huelga B. El beneficio máximo está por lo tanto limitado a la diferencia entre la huelga media B y la huelga inferior A menos El costo de establecer la posición. Pérdida potencial: xa0 La pérdida potencial se limita al costo incurrido en el establecimiento de la posición. Esto es probable que ocurra si el precio del subyacente cae por debajo de la huelga inferior o se eleva por encima de la huelga más alta. Potencial de Fracaso: xa0: El punto de equilibrio se produce cuando el precio del subyacente se mueve más alto que la huelga inferior A o cae más bajo que la huelga C más alta en la misma cantidad que el costo incurrido al establecer la posición. Beneficio potencial y pérdida: Mariposa corta Beneficio Potencial: xa0 El beneficio máximo que se obtiene de esta estrategia es igual a la ganancia en la construcción de la posición. Esto ocurre cuando hay un movimiento sustancial en el precio del subyacente hacia arriba o hacia abajo. Pérdida potencial: xa0; Asumiendo la huelga BA = CB, entonces la pérdida máxima se realizará cuando el precio terminal del subyacente esté en la huelga B. Por lo tanto, la pérdida máxima se limita a la diferencia entre la huelga media (B) y la huelga inferior (A) menos el costo de establecer la posición. Potencial de equilibrio: xa0: El equilibrio se produce cuando el precio del subyacente se mueve por encima de la huelga inferior o cae por debajo de la huelga más alta en la misma cantidad que el costo incurrido al establecer la posición. Larga mariposa opción estrategia de pago de descuento Estrategia de opciones de mariposa corta Larga mariposa opción estrategia comercial ejemplo Yahoo está negociando actualmente en $ 16.17 y un comerciante decide entrar en una mariposa larga. Él compra el "YHOO 12 de julio, llamada 12" que negocia actualmente en $ 4.40 y vende simultáneamente dos del "YHOO 12 de julio, llamada 14" que negocia actualmente en $ 2.91. Finalmente, compra la "YHOO Jul 12, 16 Call" negociando a $ 1.52. Suponiendo que el comerciante cotizaba un contrato de cada uno, recibiría $ 582 para las llamadas largas y pagar $ 592 por las llamadas cortas. Por lo tanto la pérdida neta de entrar en la posición es - $ 10. Avance rápido hasta el julio de 2012, cuando expire la opción. Asumiendo que Yahoo está ahora cotizando a $ 14. La llamada de 16 huelgas expira fuera del dinero y el pay-off para el comerciante sería por lo tanto: Ganancia / pérdida total = [(14-12) -2 * (14-14)] * 100-10 = $ 190. Por el contrario, si el precio de Yahoo en realidad había aumentado a 25 dólares en la expiración, entonces todas las llamadas expiraría en el dinero. Por lo tanto, el resultado total sería: Ganancia Total / Pérdida = [(25-12) + (25-16) -2 * (25-14)] * 100-10 = - $ 10. La pérdida de $ 10 representa la pérdida máxima para esta estrategia. xa0; Ejemplo de comercio de estrategia de mariposa corta Yahoo está negociando actualmente en 16,17 dólares y un comerciante decide cortar una mariposa. Él vende el "YHOO 12 de julio, llamada 12" que negocia actualmente en $ 4.40 y al mismo tiempo compra dos del "YHOO 12 de julio, llamada 14" que negocia actualmente en $ 2.91. Finalmente, vende el "YHOO Jul 12, 16 Call" negociando en $ 1.52. Suponiendo que el comerciante cotizaba un contrato de cada uno, pagaría $ 582 por las llamadas largas y recibiría $ 592 por las llamadas cortas. Por lo tanto, la ganancia neta al ingresar a la posición es $ 10. Avance rápido hasta el julio de 2012, cuando expire la opción. Asumiendo que Yahoo está ahora cotizando a $ 14. La ganancia / pérdida total será: Beneficio Total / Pérdida = [- (14-12) + 2 * (14-14)] * 100 + 10 = - $ 190. Por el contrario, si el precio de Yahoo en realidad había aumentado a 25 dólares en la expiración, entonces todas las llamadas expiraría en el dinero. Por lo tanto, el resultado total sería: Ganancia / Pérdida Total = [- (25-12) - (25-16) + 2 * (25-14)] * 100 + 10 = $ 10. Los $ 10 perdidos representan la ganancia máxima para esta estrategia. xa0; Si disfrutó de esta página, puede estar interesado en inscribirse en nuestro boletín gratuito. Usted también podría estar interesado en:
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