Estrategia De Ratio Spread

Estrategia de Ratio Spread La estrategia Ratio Spread es una variación del spread vertical (un spread de opción con la misma fecha de vencimiento de la opción). Es una estrategia neutral diseñada para aprovechar una acción no volátil. Como su nombre indica, la diferencia es que no es una propagación 1-para-1 donde se compra una opción y se vende otra opción; Se establece mediante la apertura de una relación de opciones vendidas a las opciones compradas. Puede ser cualquier proporción, pero este artículo se centrará en los spreads de proporción creados usando una proporción de 2: 1 con 2 opciones vendidas a 1 opción comprada. El Spread de Ratio de Llamada es un spread de relación que se crea mediante opciones de llamada. Se compra una opción de compra In-the-Money (ITM) y se venden 2 opciones de compra At-the-Money (ATM). Dado que esto significa que está vendiendo más opciones de las que está comprando, está esencialmente vendiendo o escribiendo estas opciones excesivas desnudas o descubiertas. Hay un riesgo inherente en esto (como se explicará más adelante), y algunas corredores de opciones no le permitirá hacer esto a menos que pueda demostrar suficiente experiencia comercial. Uno de los principales beneficios de esta estrategia es que el costo inicial de apertura de la posición es cercano a cero, e incluso puede ganar un pequeño ingreso. Dado que la opción de compra de ITM cuesta más que la opción de llamada ATM, el coste de compra de una llamada ITM se compensará con la venta de 2 llamadas ATM. Al vencimiento, si el precio de la acción subyacente cae por debajo del precio de ejercicio de la llamada de ITM, todas las opciones caducan sin valor y no se realizan ganancias o pérdidas adicionales. Si el precio de la acción termina por encima del precio de ejercicio de ITM, podrá vender la opción de compra de ITM que compró anteriormente. Sus ingresos aumentarán cuanto más se acerque al precio de ejercicio de las opciones de compra de cajeros automáticos. Una vez que el precio de las acciones va más allá de las llamadas de cajeros automáticos 'precio de ejercicio, ahora tendrá que comprar de vuelta las 2 cajeros automáticos de las llamadas que vendió anteriormente. Puesto que usted necesita comprar detrás 2 opciones mientras que vendiendo solamente 1 opción, esto terminará encima de crear una pérdida más grande y más grande cuanto más sube el precio de acción subyacente. Por lo tanto, alcanzar su máximo beneficio si la acción termina en el precio de las llamadas ATM 'strike, donde se puede vender la llamada ITM para la cantidad máxima, mientras que todavía dejar las llamadas ATM caducan sin valor. Sin embargo, cuanto más alto el precio de las acciones sube, mayor será su pérdida. Por lo tanto, la estrategia de Ratio de Llamada es una estrategia neutral adecuada para las acciones no volátiles, sin limitarse a pérdidas si el precio de las acciones cae. Pero con pérdidas ilimitadas si sube el precio de las acciones. A Call Ratio Spread es una estrategia con muy poco desembolso inicial que implica la compra de una llamada ITM y la venta de 2 llamadas ATM. Es una estrategia neutral para las acciones de baja volatilidad. Usted alcanza el beneficio máximo si el precio de las acciones no se mueve. Usted incurre en pérdidas ilimitadas si el precio de las acciones sube demasiado alto. A Put Ratio Spread tiene un perfil de beneficio y riesgo neutro similar al del Spread de Ratio de Llamadas, pero se construye utilizando opciones de venta en lugar de opciones de compra. Se compra 1 opción de venta de ITM y se venden 2 opciones de venta de cajeros automáticos. Como se mencionó anteriormente, una difusión de la relación se puede construir utilizando varias proporciones, pero una relación 2: 1 de 2 opciones vendidas a 1 opción comprada se utiliza en este artículo. El costo inicial de esta estrategia es cercano a cero, e incluso puede ganar un pequeño ingreso. Esto se debe al costo de comprar una opción de ITM que está muy cerca de los ingresos obtenidos con la venta de 2 opciones de cajeros automáticos. El Put Ratio Spread no generará ganancias o pérdidas adicionales si el precio de la acción subyacente termina por encima del precio de ejercicio de la opción de venta de ITM (debido a que todas las opciones de venta no tienen valor). Una vez que el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio de ITM, puede obtener beneficios de la venta de la opción de venta de ITM que compró anteriormente. Este beneficio seguirá aumentando cuanto menor sea el precio de las acciones. Sin embargo, una vez que el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio de las opciones de venta de ATM, el beneficio comenzará a disminuir muy rápidamente. A partir de este momento, las opciones de venta de cajeros automáticos ya no caducarán sin valor y deben ser compradas de nuevo. Puesto que usted tendrá que comprar de nuevo 2 opciones, mientras que la venta sólo una opción, se incurrirá en pérdidas cada vez mayores a menor el precio de las acciones se pone.